Блог

На форуме заметили: акции на дивидендной отсечке падают сильнее самого дивиденда, а гэп потом не закрывается. Мы взяли 378 отсечек у 109 бумаг Мосбиржи за пять лет и посчитали. «Падает больше дивиденда» — стабильно треть случаев в любой год; приметой 2026-го это не стало. Настоящий сдвиг в другом месте, и управляет им ставка ЦБ.

Google вывел из беты ИИ-версию Google Finance: разбор портфеля на естественном языке, глубокие отчёты по компании, объяснение скачков на графике, брифинги по расписанию. Доступно во всех странах, где работает Gemini, — Россия в этот список не входит. Разбираемся по пунктам, что из анонсированного уже живёт для российских акций и где остаются дыры.

Считается, что после долгого боковика акция «копит силы» перед рывком, а сама фигура подсказывает направление выхода. Мы взяли 601 консолидацию у 161 бумаги Мосбиржи за пять лет и проверили. Стоит вычесть индекс — и красивый сигнал по режиму ставки не просто исчезает, а переворачивается: типичная бумага после боковика отстаёт от рынка при любой ставке.

«Делай наоборот физикам» — любимая примета частного трейдера. В конце мая физлица в Сбере набрали почти рекордный лонг за год. Мы проверили примету на данных: впечатляющие −3,5% за месяц рассыпались, как только посчитали по-строгому.

Народная вера в выкуп дна звучит логично: после резкого падения должен быть отскок. Мы измерили её на 633 обвальных днях за пять лет. Мелкие просадки, которые покупают чаще всего, не отскакивают. Реальный отскок появляется только после настоящего обвала — но он скромный, короткий, а самая красивая цифра оказалась одним-единственным режимом 2022 года.

Мечта частного инвестора — видеть, кто реально двигает цену: толпа или крупный игрок, в немногих руках поток или размазан по тысячам. Мы проверили эту идею со всех сторон. Даже самый соблазнительный сигнал — отскок после концентрированных распродаж — оказался обычным «выкупом дна».

Делай наоборот физикам — популярный совет. Мосбиржа публикует позиции физлиц и юрлиц на срочном рынке. Скачали 6 лет, проверили контрарную ставку. Нашли IC −0,64 с t=−5,4 — и он испарился до нуля под контролем.

Вступление к серии «Кладбище стратегий MOEX»: как и зачем мы полтора года ломали торговые стратегии вместо того, чтобы их продавать.

Разбор книги через три проверки: что правило давало на американском рынке в эпоху книги, что от него осталось там сейчас и что показывает пятилетка Мосбиржи. Эффект конца месяца в 1970-1998 был реальным (+0,25% сверх фона, p=0,002) — Уильямс не выдумал. Но умер он на двух рынках по-разному: в США — медленным затаптыванием после публикации, на MOEX — выключением через ставку ЦБ. Показываем оба механизма.

Шесть независимых ИИ-аналитиков разобрали SBER вслепую друг к другу. Итог — «недостаточно оснований»: не потому что мало кто «за», а потому что дешёвая бумага без катализатора не даёт перевеса даже над деньгами в фонде ликвидности под ставку ЦБ. Показываем, как устроен разбор и где в нём настоящий вопрос.

Стратегия RSI(2) Ларри Коннорса обещает 91% прибыльных сделок. На 5-летней истории MOEX из почти 500 сделок Profit Factor вышел 0,70 — убыток.

Закрытие гэпа: 80% сделок в плюс — и Profit Factor 0,29. Разбираем, почему высокая доля побед маскирует убыток на истории MOEX.

Трендовая стратегия на обучающих данных давала Profit Factor 1,66, на out-of-sample — 0,67. Наглядный разбор переобучения на истории MOEX.

Эффект конца месяца, день недели, ночная аномалия — проверяем календарные паттерны на MOEX. Edge меньше комиссии либо исчез.

Купить под дивиденды, дождаться закрытия гэпа — проверили на 447 событиях. Гэп не закрывается даже за вычетом рынка. А единственный реальный эдж — забег перед отсечкой — съедается рыночной бетой, если не хеджировать, и шорт-костом, если хеджировать.

Скользящий стоп считается защитой прибыли. На стратегиях возврата к среднему он вдвое срезал Profit Factor. Разбираем, почему.

Order flow, дисбаланс стакана, айсберги — почему микроструктурные сигналы требуют sub-second latency и несовместимы с дневными стратегиями на MOEX.

Из 40+ проверенных стратегий все пять уровней прошла одна. 41 сделка за пять лет, Profit Factor 2,46. Что это говорит о реальном edge на MOEX.

Главный вывод после года бэктестов: на дневных данных MOEX почти нет механических паттернов с устойчивым edge. Работает тезис — фундамент плюс катализатор.

Завтра заседание ЦБ, и форум снова делится на «покупай под снижение» и «рынок к 900». Мы проверили саму примету на данных: избыточного дохода от ставки на решение ЦБ нет — ни после заседаний в среднем, ни отдельно на снижениях.

Разбивка притока физлиц по первоисточникам: ЦБ «Обзор рисков финансовых рынков» за июнь 2026 и релизы Мосбиржи. 1,1 трлн из 1,5 — облигации; в акциях розница покупает у доверительного управления и нерезидентов; доля физлиц в торгах — минимум с февраля 2022.

Форум спорит про девальвацию и ждёт, что слабый рубль «напечатает» экспортёрам прибыль. Мы проверили на пяти годах данных: рубль — это больше про внутренние бумаги, чем про экспортёров, а при резком ослаблении падает вся биржа, а не только не-экспортёры.