Год бэктестов на Мосбирже: зачем мы убиваем стратегии, а не продаём их

Вступление к серии «Кладбище стратегий MOEX». Дальше — по одному вскрытию за пост.

Лента смартлаба и любой инвест-площадки полна постов про «прибыльных роботов» и «стратегию с 80% профитных сделок». Мы полтора года занимались ровно обратным: брали такие стратегии и пытались их сломать. Большинство ломалось.

Это вступление к серии постов, где мы будем выкладывать результаты по одной стратегии за раз. Без продажи курсов, без «приходи в закрытый клуб», без скрытой партнёрки на брокера. Мы не зарабатываем на роботах — поэтому нам незачем рисовать красивые кривые.

Profit Factor проверенных подходов: стена красного — убыточные, янтарные — пограничные, единственная зелёная — выжившая. Полную версию с разбором каждой выложим по ходу серии.

Зачем убивать стратегии

Найти стратегию, которая хорошо смотрится на истории, — легко. Трудно — найти такую, которая не развалится на данных, которых она не видела. Между этими двумя вещами лежит пропасть, в которую падает почти каждый, кто начинает с бэктеста.

Поэтому наш подход не «как заставить кривую расти», а «как доказать, что edge ненастоящий». Если стратегия пережила все попытки её зарубить — значит, в ней что-то есть. Если нет — это шум, подгонка под прошлое, и хорошо, что мы выяснили это на истории, а не на депозите.

Как мы тестируем

Каждая стратегия проходит пять уровней:

1. Логика — нет подглядывания в будущее, учтена комиссия (round-trip по акциям MOEX около 0,10%).
2. In-Sample — базовые метрики, минимум 30 сделок на тикер, иначе выборка нерепрезентативна.
3. Out-of-Sample — 30% истории модель не видела; деградация больше чем вдвое = провал.
4. Walk-Forward — минимум 5 скользящих окон, большинство должны быть в плюсе.
5. Paper — три месяца на живых котировках без денег.

Всё на пятилетней истории дневных данных, около 70 тикеров Мосбиржи. Метрика, на которую смотрим в первую очередь, — Profit Factor (сумма прибылей / сумма убытков). Ниже 1,0 — убыток, и никакая высокая доля профитных сделок этого не спасает (увидите на примере Gap Fill).

Что будет в серии

Каждую неделю — одно вскрытие:

• RSI(2) Коннорса — «91% winrate» из американских книг на нашем рынке
• Gap Fill — 80% профитных сделок и Profit Factor 0,29
• Momentum — как In-Sample 1,66 превращается в Out-of-Sample 0,67
• Календарные аномалии — почему эффект конца месяца исчез
• Дивидендные стратегии — 14 вариантов, и все мимо
• Trailing stop на возврате к среднему — контринтуитивный вред
• Стакан и микроструктура — почему это не для дневок
• Что в итоге выжило — единственная стратегия, дошедшая до реальных денег
• И главный вывод, ради которого всё затевалось

Если у вас есть стратегия, которую, по-вашему, мы зря похороним, — пишите в комментариях, проверим. Спор по делу полезнее, чем сотый пост про грааль.

Заранее обозначим, куда серия придёт. Главный вывод — не «механический трейдинг на MOEX не работает», а то, что эдж на дневных данных почти не живёт в паттернах. Он живёт в понимании бизнеса конкретной компании: тезис, катализатор, оценка. К финалу покажем это на живом разборе, а не на голом тезисе.

Полная версия с графиками и разбором методологии — в нашем большом материале на VC.

Начнём со следующего поста — с той самой стратегии «91% winrate».