Совкомфлот (FLOT) vs конкуренты: что выгоднее? Обсуждение.

Разговоры про дивиденды при такой ставке выглядят забавно. Посмотрите на долги Совкомфлота. Там не один миллиард рублей. Компаниям предстоит рефинансировать займы. Это будет происходить под пятнадцать процентов. Или еще выше. Стоимость обслуживания долга резко вырастет. Прибыль будет съедаться процентами. О каких дивидендах тогда речь? Текущая доходность — это пыль в глаза. Менеджмент может просто срезать выплаты. Деньги нужны на обслуживание кредитов. Бумага может просесть на этих новостях. У меня в голове цифры не сходятся. Не стоит ждать чуда от снижения ставки.

Центробанк не будет вечно держать ставку на пятнадцати процентах. Когда цикл смягчения начнется, рынок увидит рост. Дивидендные истории всегда выигрывают от этого. FLOT — одна из таких историй. Компания платит хорошие дивиденды. Доходность может стать еще привлекательнее. Низкая ставка увеличит интерес к акциям. Многие инвесторы ищут стабильный денежный поток. Совкомфлот его может дать. Это долгая позиция для терпеливых. Я сам держу такие бумаги. Жду нормализации монетарной политики. Тогда и увидим реальный потенциал. Бумага точно интереснее многих.