Норникель (GMKN): прогноз и сценарии — форум

Открытый интерес по GMKN выглядит очень перекошенным. Слишком много лонгов накопилось на текущих уровнях. Это создает идеальные условия для коррекции. Любой негатив, даже незначительный, может спровоцировать каскад закрытия позиций. Шортистов сейчас мало, поэтому особого сопротивления падению не будет. Байбэки – это хорошо, но рынок двигает толпа. Если лонги начнут фиксироваться, ждем отметки 120-125 рублей. Долгосрочно могут и ниже сходить, к 110. Позиционирование рынка говорит о слабости бумаги.

Деньги на балансе Норникеля точно есть. Компания генерирует серьезный кэш. Сейчас фокус на возврат капитала акционерам через байбэк. Это прямое сокращение количества акций в обращении. Меньше акций – выше прибыль на каждую акцию. А значит, и дивидендная база потом будет крепче. Если байбэк будет активным, а разговоры об этом идут давно, цена легко перешагнет 145-150 рублей. Это логичная реакция рынка на уменьшение free-float. Инвесторы захотят получать доходность выше ключевой ставки. Цель на 6-12 месяцев – 150-160 рублей. Это приличный cash return от текущих.