Газпром (GAZP) на перепутье: сценарии и прогнозы. Открытое обсуждение.

Понятно, что сейчас все смущает. Дивидендов нет. Но посмотрим на облигации. Высокая ставка 15 процентов. Корпоративные бонды Газпрома дают процентов 13-14. А что если компания все же заплатит? Даже если это будут скромные 5-7 рублей на акцию. При текущей цене это 4-6 процентов доходности. Если цена вырастет до 130, это уже 3-5 процентов. Но тут есть потенциал роста тела. Где облигация зафиксирует доходность. Акции могут дать и 10 процентов, если дивы вернутся. Конечно, это риск. Но если они объявят хорошие дивиденды, тут можно получить больше, чем в бондах.

Про дивиденды сейчас даже думать смешно. Последний отчёт показал резкое сжатие маржи. Операционная маржа компании упала с 35% до 12% за год. Это катастрофа. С каждого заработанного рубля остается меньше денег. Расходы растут быстрее выручки. Посмотрите на это. Такие цифры говорят сами за себя. Прибыль резко сократилась. Денег на дивиденды просто нет. И откуда им взяться? Высокие ставки ЦБ тоже давят на долговую нагрузку. Ожидать выплат при таком раскладе просто наивно. Тут бы до нуля не просесть.