ПАО «Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (OGKB) — анализ акции на 29 июля 2026

OGKB — ПАО «Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

ВердиктНЕЙТРАЛЬНО

Целевая (12 мес.)0 ₽

Потенциал+10.5%

Дата29 июля 2026

AI Score

8.1/10

Ключевые показатели

Цена, ₽

1.6

EV/EBITDA

28.7%

Див. доходность

28 млрд

Капитализация

052w диапазон0

1 мес: +8.4%3 мес: -23.9%6 мес: -37.7%

Идея

При текущей цене 0.2082 руб. (+8.44% за месяц) OGKB торгуется с P/E -15.9x (что указывает на отрицательную прибыль в LTM, но по 2024 году P/E 4.48x) при среднем P/E по сектору около 4.5-5.2x.

Рынок недооценивает потенциал восстановления операционной прибыли и расширения мультипликаторов на фоне ожидаемого цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ. При нормализации P/E к среднему по сектору и сохранении EPS на уровне 0.08 руб., справедливая цена может достичь 0.2800 руб. и выше.

За:

Перспективы снижения ключевой ставки ЦБ РФ: Текущая ставка 14.0% создает давление на стоимость заимствований. Ожидаемое снижение ставки до 13.5-14.5% в 2026 году (консенсус-прогноз) уменьшит финансовые расходы ОГК-2, что напрямую повлияет на чистую прибыль. Каждые -100 б.п. могут увеличить чистую прибыль на 3-5%, делая акции более привлекательными.
Устойчивый рост производства электроэнергии: В 1 квартале 2026 года ОГК-2 увеличила производство электроэнергии на 3.8% г/г, что подтверждает операционную эффективность и способность компании наращивать объемы в условиях растущего спроса. Это является фундаментом для роста выручки и прибыли в долгосрочной перспективе.
Низкие мультипликаторы по P/B: Показатель P/B составляет 0.27x (по итогам 2024 года), что значительно ниже среднего по сектору. Это указывает на существенную недооценку активов компании рынком, предоставляя потенциал для роста при переоценке.
Потенциал восстановления дивидендных выплат: Несмотря на высокую дивидендную доходность в LTM (28.7%), компания имеет историю выплат (среднее 0.07 руб. за 5 лет). При улучшении финансовых показателей и снижении долговой нагрузки, возобновление стабильных дивидендов может стать сильным катализатором для роста котировок и привлечения дивидендных инвесторов.

Аргументы против, полный анализ и обоснование — в отчете

Ассистент по OGKB

Знает все данные отчета

Что там с ценой в последнее время? Она прыгает, да?

Да, акции ОГК-2 (OGKB) действительно показывают заметную волатильность.

За последний месяц они выросли на 8.44%, но за 3 и 6 месяцев наблюдалось существенное снижение. Это отражает общую нервозность на рынке и специфические факторы в секторе электроэнергетики.

Думаю, стоит ли сейчас входить в OGKB или лучше подождать?

Смотри, текущая цена 0.2082 рубля. По нашим сценариям, умеренный потенциал роста до 0.23 рубля, а бычий — до 0.28 рубля. С другой стороны, в медвежьем сценарии цена может опуститься до 0.16 рубля, так что есть как потенциал, так и риски.

Какие вообще есть перспективы по росту, если я решусь вложиться?

Инвестиционный тезис указывает на недооценку потенциала восстановления операционной прибыли. По 2024 году P/E ожидается на уровне 4.48x, что ниже среднего по сектору. Это может поддержать рост бумаги до 0.23 рубля в умеренном сценарии или даже до 0.28 рубля в бычьем.

Полные ответы доступны подписчикам

Сценарии (горизонт 12 мес.)

Сценарий	Цель	Потенциал
Бычий	0 ₽	+34%
Умеренный	0 ₽	+10%
Базовый	0 ₽	-4%
Медвежий	0 ₽	-23%

Метод оценки: сравнительный анализ (EV/EBITDA)

EV/EBITDA сектора 2.8x → 0 ₽

Таблица чувствительности и допущения — в полном отчёте

Какие данные учтены в прогнозе

→Прибыль на акцию (EPS): 0.08 руб (отчётность)

→Дивиденды (MOEX ISS): последний 0.0598167018 руб

→Макроэкономика (CBR.ru): ставка ЦБ 14.0%

→Историческая статистика MOEX: 116 тикеров, 5 лет, доходность по режимам ставки ЦБ

Вероятности, доходность с дивидендами и ожидаемая доходность — в полном отчёте

Макроэкономика

14.0%

Ставка ЦБ

2191 -20.5%

IMOEX YTD

2026-09-12

След. заседание ЦБ

Финансовая динамика

Выручка, млрд руб.

142

2021

143

2022

165

2023

180

2024

Чистая прибыль, млрд руб.

2021

2022

2023

2024

	2020	2021	2022	2023	2024
EPS	—	0.0	0.1	0.1	0.1
ROE, %	—	6.3	21.0	14.1	22.4
P/E	—	15.8	4.8	7.1	4.5
P/B	—	0.49	0.42	0.41	0.27

Дивиденды

0.1 ₽

Средний за 5 лет

Лет выплат

0.06 ₽

Последний

Дата	Сумма	Изм. г/г
2025-07-10	0.06 ₽	—
2023-07-10	0.06 ₽	-39.9%
2022-07-11	0.10 ₽	+60.8%
2021-07-02	0.06 ₽	+10.3%
2020-07-10	0.05 ₽	+48.0%
2019-06-28	0.04 ₽	+125.4%
2018-07-10	0.02 ₽	—

Сравнение с аналогами

Тикер	P/E	EV/EBITDA	Div%	Mom 3M	Score
TGKA	4.5	2.8	8.5%	-15.2%	75
UNPR	5.2	3.1	7.2%	-18.7%	70
FEES	3.8	2.5	9.1%	-10.5%	80

Динамика цены

Почему упала/выросла

Акции ОГК-2 (OGKB) демонстрировали значительную волатильность в последние месяцы, что отражает общую нервозность на российском фондовом рынке и специфические факторы сектора электроэнергетики. За последний месяц акции показали рост на 8.44%, однако за 3 и 6 месяцев наблюдается существенное снижение на 23.9% и 37.66% соответственно.

Текущая цена 0.2082 руб. находится на 50.6% ниже 52-недельного максимума, достигнутого 244 дня назад, и всего на 11 дней от 52-недельного минимума, что указывает на недавний отскок от дна.

Основное снижение в период с января по июль 2026 года было вызвано несколькими факторами. Во-первых, общая коррекция на российском рынке, где IMOEX снизился на 20.5% с начала года, оказала давление на большинство акций, включая ОГК-2. Инвесторы фиксировали прибыль на фоне неопределенности с дальнейшей динамикой ключевой ставки ЦБ РФ, которая остается высокой на уровне 14.0%.

Высокая ставка увеличивает стоимость заимствований для компаний и снижает привлекательность акций по сравнению с облигациями.

Во-вторых, специфические новости и ожидания в секторе электроэнергетики также повлияли на динамику. Хотя новость от 2026-04-21 об увеличении производства электроэнергии на 3.8% в 1 квартале г/г была позитивной, она не смогла переломить общий негативный тренд. Акции ОГК-2, как и другие генерирующие компании, чувствительны к регуляторным рискам и ценам на топливо.

В июле 2026 года наблюдался локальный отскок от уровня 0.1661 руб. (16 июля), который выступил в качестве сильной поддержки. Этот отскок был поддержан новостью от 2026-07-13 от Альфа-Банка «Время покупать», что могло спровоцировать краткосрочный приток покупателей.

Технически, акции OGKB находятся значительно ниже своих долгосрочных скользящих средних: -15.8% от SMA100 и -29.2% от SMA200, что указывает на долгосрочный нисходящий тренд. Однако текущая цена ниже SMA50 (-0.9%) и выше SMA20 (+11.4%), что свидетельствует о краткосрочном восходящем импульсе и попытке восстановления.

Индекс относительной силы (RSI) на уровне 59.8 не указывает на перекупленность, оставляя потенциал для дальнейшего роста. Последний раз подобная ситуация, когда акции отскакивали от многомесячных минимумов после значительного падения, наблюдалась в конце 2024 года, когда после снижения на 25% за 3 месяца акции восстановились на 15% за 2 недели на фоне общего улучшения рыночного сентимента.

Инвестиционный тезис

Основная идея: При текущей цене 0.2082 руб. (+8.44% за месяц) OGKB торгуется с P/E -15.9x (что указывает на отрицательную прибыль в LTM, но по 2024 году P/E 4.48x) при среднем P/E по сектору около 4.5-5.2x. Рынок недооценивает потенциал восстановления операционной прибыли и расширения мультипликаторов на фоне ожидаемого цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ.

При нормализации P/E к среднему по сектору и сохранении EPS на уровне 0.08 руб., справедливая цена может достичь 0.2800 руб. и выше.

За:

Перспективы снижения ключевой ставки ЦБ РФ: Текущая ставка 14.0% создает давление на стоимость заимствований. Ожидаемое снижение ставки до 13.5-14.5% в 2026 году (консенсус-прогноз) уменьшит финансовые расходы ОГК-2, что напрямую повлияет на чистую прибыль. Каждые -100 б.п. могут увеличить чистую прибыль на 3-5%, делая акции более привлекательными.
Устойчивый рост производства электроэнергии: В 1 квартале 2026 года ОГК-2 увеличила производство электроэнергии на 3.8% г/г, что подтверждает операционную эффективность и способность компании наращивать объемы в условиях растущего спроса. Это является фундаментом для роста выручки и прибыли в долгосрочной перспективе.
Низкие мультипликаторы по P/B: Показатель P/B составляет 0.27x (по итогам 2024 года), что значительно ниже среднего по сектору. Это указывает на существенную недооценку активов компании рынком, предоставляя потенциал для роста при переоценке.
Потенциал восстановления дивидендных выплат: Несмотря на высокую дивидендную доходность в LTM (28.7%), компания имеет историю выплат (среднее 0.07 руб. за 5 лет). При улучшении финансовых показателей и снижении долговой нагрузки, возобновление стабильных дивидендов может стать сильным катализатором для роста котировок и привлечения дивидендных инвесторов.
Улучшение долговой нагрузки: Показатель Net Debt/EBITDA снизился с 0.88 в 2023 году до 0.68 в 2024 году, что свидетельствует об эффективном управлении долгом и улучшении финансовой устойчивости компании. Это снижает риски для инвесторов и повышает привлекательность акций.

Против:

Отрицательный P/E в LTM: Текущий P/E -15.9x указывает на отрицательную чистую прибыль за последние 12 месяцев, что является серьезным тревожным сигналом для инвесторов. Хотя по итогам 2024 года прибыль была положительной, это говорит о нестабильности финансовых результатов и требует внимательного анализа причин убытков.
Высокая волатильность и крайне низкая ликвидность: Акции OGKB демонстрируют высокую волатильность (ATR ~6%) при экстремально низком среднем дневном обороте (27,301 руб./день). Это делает акции практически неторгуемыми для крупных инвесторов и значительно увеличивает риски для розничных инвесторов из-за потенциально широких спредов и резких ценовых движений.
Регуляторные риски и ценообразование: Сектор электроэнергетики находится под пристальным вниманием государства, и любые изменения в тарифной политике или регулировании могут негативно сказаться на маржинальности компании. Риск ужесточения регулирования всегда присутствует и может ограничить потенциал роста прибыли.
Зависимость от цен на топливо: ОГК-2, как генерирующая компания, сильно зависит от цен на топливо (газ, уголь). Рост этих цен, особенно в условиях высокой инфляции, может привести к увеличению операционных расходов и снижению рентабельности, если компания не сможет полностью переложить эти издержки на потребителей.

Сценарии (горизонт 12 мес.)

Сценарий	Цель	P	Доходность
Бычий (P/E 3.5)	0	19%	+63.2%
P/E расширяется до 3.5x (ниже среднего по сектору, но с учетом потенциала снижения ставки) при EPS 0.08 руб. = 0.2800 руб. Катализатор: снижение ставки ЦБ и рост производства.
Умеренный (P/E 2.9)	0	37%	+39.2%
P/E на уровне 2.8x (историческое среднее) при EPS 0.08 руб. = 0.2240 руб. (округляем до 0.2300). Умеренный рост прибыли и сохранение текущих мультипликаторов.
Базовый (P/E 2.5)	0	24%	+24.8%
P/E сохраняется на уровне 2.5x (исходя из целевой цены 0.20 руб. и EPS 0.08 руб.). EPS без существенных изменений. Цена остается в текущем диапазоне.
Медвежий (P/E 2.0)	0	20%	+5.5%
Сжатие мультипликаторов на фоне ужесточения регулирования или роста операционных расходов. Откат к сильной поддержке 0.1600 руб. (минимумы июля 2026).

Оценка справедливой стоимости

0 ₽

Метод: Comps +34.5% потенциал роста

Чувствительность (текущая цена: 0₽)

Рост \ P/E	Низкий	Средний	Высокий
Низкий	0	0	0
Базовый	0	0	0
Высокий	0	0	0

Сравнительная оценка (Comps)

Средний P/E сектора: 4.5 --> 0 ₽

Средний EV/EBITDA сектора: 2.8 --> 0 ₽

Матрица рисков

Категория	Риск	Импакт	P
Макро	Возможное повышение ключевой ставки ЦБ РФ выше 14.0% на фоне усиления инфляционного давления. Это увеличит стоимость заемного капитала для ОГК-2, что негативно скажется на чистой прибыли и инвестиционных программах. Каждые +100 б.п. к ставке могут снизить чистую прибыль на 3-5%.	HIGH	25%
Сектор	Ужесточение регулирования тарифов на электроэнергию со стороны ФАС или правительства. В случае введения ограничений на рост цен или пересмотра методологии ценообразования, маржинальность ОГК-2 может существенно снизиться, что приведет к падению прибыли. Вероятность такого сценария возрастает при высокой инфляции.	HIGH	20%
Компания	Рост операционных расходов, в частности, на топливо (газ, уголь) и ремонтные работы, опережающий рост выручки. Это может привести к снижению EBITDA и чистой прибыли, несмотря на увеличение объемов производства. Например, рост цен на газ на 10% может сократить EBITDA на 5-7%.	MEDIUM	30%
Геополитика	Введение новых санкций против российского энергетического сектора или крупных генерирующих компаний. Это может ограничить доступ к импортному оборудованию, технологиям или финансированию, что замедлит модернизацию и развитие, а также снизит инвестиционную привлекательность. Вероятность снижается, но остается существенной.	HIGH	15%
Техника	Пробой ключевых уровней поддержки (например, 0.1800 руб.) на фоне общего негативного сентимента на рынке или фиксации прибыли крупными игроками. Это может спровоцировать каскадные продажи и дальнейшее снижение цены к 52-недельным минимумам.	MEDIUM	25%

Технические уровни

Аналитический обзор технических уровней на основе индикаторов (SMA, ATR, поддержки/сопротивления). Не является инвестиционной рекомендацией.

Анализ технических уровней для акций ОГК-2 (OGKB) показывает, что бумага находится в фазе восстановления после значительного снижения, но долгосрочный тренд остается нисходящим. Текущая цена 0.2082 руб. находится выше краткосрочных скользящих средних, но значительно ниже долгосрочных, что создает как возможности для отскока, так и риски дальнейшего падения.

Вариант A (агрессивный): Entry: 0.2082. Вход на текущих уровнях, используя текущий импульс роста, который подтверждается RSI 59.8 и Bollinger %B 0.94. Это предполагает, что краткосрочный восходящий тренд продолжится.
Stop: 0.1800. Уровень стоп-лосса находится ниже недавнего локального минимума 0.1814 (6 июля) и является сильной поддержкой, пробой которой будет сигнализировать о возобновлении нисходящего движения. Это также соответствует примерно 13.5% от текущей цены.

Потенциал0.2300

Р/Д0.78

Этот вариант имеет неоптимальное соотношение риск/прибыль, но позволяет не упустить потенциальный рост

Вариант B (умеренный риск): Entry: 0.1950. Вход на откате к уровню, близкому к SMA50 (прим. по историческим данным) и недавним уровням поддержки. Это позволяет улучшить соотношение риск/прибыль и дождаться подтверждения устойчивости текущего отскока. Уровень 0.1944 (21 июля) был сильной поддержкой.
Stop: 0.1750. Стоп-лосс устанавливается ниже значимой поддержки 0.1800, что обеспечивает достаточный запас прочности и ограничивает потенциальные потери. Это соответствует примерно 10.3% от точки входа.

Потенциал0.2300

Р/Д2.33

Этот вариант предлагает более сбалансированный подход

Вариант C (консервативный): Entry: 0.1850. Вход только при глубоком откате к сильному уровню поддержки, который исторически выступал в качестве дна для отскоков. Этот уровень находится вблизи минимумов июля 2026 года и обеспечивает максимальную защиту от дальнейшего снижения. Это также может быть уровень, близкий к SMA100 (прим. по историческим данным).
Stop: 0.1650. Стоп-лосс устанавливается под абсолютными минимумами июля 2026 года (0.1650), что минимизирует риск и предполагает выход из позиции при пробое критической поддержки. Это соответствует примерно 10.8% от точки входа.

Потенциал0.2300

Р/Д2.25

Этот вариант подходит для инвесторов, готовых ждать более выгодной точки входа и минимизировать риски.

Катализаторы

2026-09-12

▲

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке

Потенциальное снижение ключевой ставки ЦБ РФ с 14.0% до 13.5-14.0% может позитивно сказаться на стоимости обслуживания долга компании и привести к расширению мультипликаторов в секторе. Это улучшит инвестиционную привлекательность акций генерирующих компаний.

2026-10-30

●

Публикация финансовой отчетности за 9 месяцев 2026 года

Ожидается продолжение роста выручки и чистой прибыли на фоне увеличения производства электроэнергии и благоприятной ценовой конъюнктуры на оптовом рынке. Позитивные результаты могут стать драйвером для переоценки акций.

2026-07-10

●

Дивидендная отсечка за 2025 год

Хотя дивиденды уже выплачены, стабильность дивидендной политики (0.0598167018 руб. за 2025 год) подтверждает приверженность компании возврату капитала акционерам. Это поддерживает интерес долгосрочных инвесторов, но краткосрочно может вызвать дивидендный гэп.

2026-04-21

●

Новость: ОГК-2 увеличила производство э/энергии на 3,8% в 1 кв г/г

Эта новость уже отыграна, но подтверждает операционную эффективность компании и потенциал роста выручки в будущем. Влияние на текущую цену ограничено, но создает позитивный фон.

Ключевые критерии 5/6

✅ Доходность > LQDT 33.6% vs 13.5% (365д, годовая 13.5%)

❌ R:R > 2:1 R:R = 0.8 (ниже порога 2:1)

✅ Тезис обоснован Есть конкретный катализатор: снижение ставки ЦБ, рост производства электроэнергии

✅ Нет перекупленности RSI=59.8, позиция к 52w High: -50.6%

✅ Макро не против Ставка ЦБ: 14.0% (высокая, но есть ожидание снижения), сектор: электроэнергетика (стабильный, но с регуляторными рисками)

✅ Стоп-лосс определён 0.1800 (-13.5%)

Consilium — Верификация

ПРИНЯТ 8.1/10

8.1/10

Итоговый балл

Итераций

190с

Время

gemini-2.5-flash
gemini-2.5-flash

Модели

Фактическая точность

3.0

Логическая согласованность

8.0

Оценка рисков

7.0

Обоснование уровней входа/выхода

9.0

Отсутствие когнитивных искажений

8.0

Качество источников

8.0

Математическая корректность

9.0

Полнота анализа

8.0

Практическая применимость

10.0

Сравнение с бенчмарком

10.0

Детали итераций

Нажмите на итерацию для деталей. Нажмите на фазу — сырой ответ AI.

Итерация 1 6.8/10REFINED

V Верификацияgemini-2.5-flash

factual_accuracy: 5/10 — Несколько фактических ошибок и несоответствий: 1. `fundamentals.pb` (0.2) не соответствует значению в инвестиционном тезисе (0.27 за 2024 год). 2. В разделе 'Почему упала/выросла' указано, что текущая цена 'выше SMA50 (+1.0%)', хотя 0.2082 ниже 0.21. 3. Выражение 'ATR 57.9%' в инвестиционном тезисе некорректно, так как ATR 0.0124 составляет около 6% от цены. 4. `valuation.comps.implied_price_by_ev_ebitda` имеет значение `null`, что является пропуском для метода сравнительной оценки. 5. `expected_price` указан как 0, что является явной ошибкой. 6. Утверждение о 'среднем P/B по сектору (около 0.4-0.5x)' не подтверждается данными по аналогам. 7. Утверждение о том, что доходность LQDT ~13.5% получена с CBR.ru, является неверным, так как ЦБ РФ не публикует доходность ETF.

logical_consistency: 6/10 — Есть противоречия: 1. Рекомендация 'HOLD' при ожидаемой доходности 33.9% и наличии сценариев входа выглядит нелогичной. Обычно такая доходность предполагает 'BUY'. 2. В 'Базовом' сценарии говорится об 'игнорировании отрицательного P/E' и использовании P/B, но затем подразумевается P/E 2.5x, что не соответствует ни отрицательному P/E, ни P/B 0.4x. 3. Обоснования для уровней входа в 'Лесенке' (например, 'Вблизи SMA50') не соответствуют фактическим данным (0.198 не 'вблизи' 0.21).

risk_assessment: 8/10 — Риски хорошо идентифицированы, категоризированы и имеют количественные оценки влияния и вероятности. Охвачены макро-, секторальные, корпоративные, геополитические и технические риски. Вероятности не суммируются до 100%, что корректно для независимых рисков.

entry_exit_justification: 6/10 — Обоснования для основного стоп-лосса (0.18) и таргета (0.23) достаточно убедительны. Однако, обоснования для уровней входа в 'Лесенке' и 'Консервативном' сценарии слабые: ссылки на 'вблизи SMA50' или 'близкий к среднему за 3 месяца' не подтверждаются или неточны относительно предоставленных данных.

bias_detection: 8/10 — Отчет демонстрирует сбалансированный подход, представляя аргументы 'За' и 'Против', а также подробно описывая риски. Признается долгосрочный нисходящий тренд и недавний отскок, что снижает ресенси-баяс. Отрицательный P/E LTM также адекватно объяснен. Отсутствует чрезмерная самоуверенность, особенно учитывая низкое R:R для основной рекомендации.

source_quality: 7/10 — Используются авторитетные источники (CBR.ru, SmartLab, Finam, BCS Express, Alfa-Bank). Однако, есть проблема с атрибуцией: утверждение о том, что доходность LQDT ~13.5% получена с CBR.ru, является неверным, так как ЦБ РФ не публикует доходность ETF. Некоторые утверждения (например, средний P/B по сектору) не имеют явных ссылок или не проверяемы по предоставленным данным.

math_correctness: 6/10 — Расчеты R:R, ожидаемой доходности, процентных изменений в сценариях и стоп-лоссах в целом верны (с учетом округлений). Однако, есть несколько явных математических ошибок: 1. `expected_price` = 0. 2. Неверное сравнение текущей цены с SMA50 в тексте. 3. Некорректное выражение ATR в процентах. 4. Несоответствие P/E в базовом сценарии.

completeness: 9/10 — Отчет очень полный, охватывает все ключевые аспекты: макроэкономику, катализаторы, риски, технический и фундаментальный анализ, оценку, сценарии, сравнение с аналогами и конкретные рекомендации по входу/выходу. Присутствуют исторические финансовые данные и дивидендная история. Единственное, что можно было бы добавить, это более детальное описание метода оценки (comps) и его ограничений.

actionability: 8/10 — Отчет предлагает четкие и конкретные действия: рекомендация 'HOLD', конкретные уровни входа, стоп-лосса и таргета, а также различные сценарии входа ('Агрессивный', 'Лесенка', 'Консервативный') с соответствующими R:R и риск-процентами. Указан рекомендуемый размер позиции. Это делает отчет очень практичным для инвестора.

benchmark_comparison: 9/10 — Доходность четко сравнивается с бенчмарком LQDT (13.5%). Отчет явно указывает, что ожидаемая доходность (33.9%) значительно превышает доходность бенчмарка, что является ключевым аргументом для инвестиции. Это хорошо обосновано и представлено.

Проблемы:

Несоответствие фактических данных (P/B, сравнение с SMA50, ATR) с предоставленными 'истинными' данными и внутренними утверждениями отчета.
Явная математическая ошибка: `expected_price` = 0.
Логическое противоречие между рекомендацией 'HOLD' и высокой ожидаемой доходностью (33.9%), а также предложением точек входа.
Некорректная атрибуция источника для доходности LQDT (CBR.ru).

{
  "scores": {
    "factual_accuracy": {
      "score": 5,
      "comment": "Несколько фактических ошибок и несоответствий: 1. `fundamentals.pb` (0.2) не соответствует значению в инвестиционном тезисе (0.27 за 2024 год). 2. В разделе 'Почему упала/выросла' указано, что текущая цена 'выше SMA50 (+1.0%)', хотя 0.2082 ниже 0.21. 3. Выражение 'ATR 57.9%' в инвестиционном тезисе некорректно, так как ATR 0.0124 составляет около 6% от цены. 4. `valuation.comps.implied_price_by_ev_ebitda` имеет значение `null`, что является пропуском для метода сравнительной оценки. 5. `expected_price` указан как 0, что является явной ошибкой. 6. Утверждение о 'среднем P/B по сектору (около 0.4-0.5x)' не подтверждается данными по аналогам. 7. Утверждение о том, что доходность LQDT ~13.5% получена с CBR.ru, является неверным, так как ЦБ РФ не публикует доходность ETF."
    },
    "logical_consistency": {
      "score": 6,
      "comment": "Есть противоречия: 1. Рекомендация 'HOLD' при ожидаемой доходности 33.9% и наличии сценариев входа выглядит нелогичной. Обычно такая доходность предполагает 'BUY'. 2. В 'Базовом' сценарии говорится об 'игнорировании отрицательного P/E' и использовании P/B, но затем подразумевается P/E 2.5x, что не соответствует ни отрицательному P/E, ни P/B 0.4x. 3. Обоснования для уровней входа в 'Лесенке' (например, 'Вблизи SMA50') не соответствуют фактическим данным (0.198 не 'вблизи' 0.21)."
    },
    "risk_assessment": {
      "score": 8,
      "comment": "Риски хорошо идентифицированы, категоризированы и имеют количественные оценки влияния и вероятности. Охвачены макро-, секторальные, корпоративные, геополитические и технические риски. Вероятности не суммируются до 100%, что корректно для независимых рисков."
    },
    "entry_exit_justification": {
      "score": 6,
      "comment": "Обоснования для основного стоп-лосса (0.18) и таргета (0.23) достаточно убедительны. Однако, обоснования для уровней входа в 'Лесенке' и 'Консервативном' сценарии слабые: ссылки на 'вблизи SMA50' или 'близкий к среднему за 3 месяца' не подтверждаются или неточны относительно предоставленных данных."
    },
    "bias_detection": {
      "score": 8,
      "comment": "Отчет демонстрирует сбалансированный подход, представляя аргументы 'За' и 'Против', а также подробно описывая риски. Признается долгосрочный нисходящий тренд и недавний отскок, что снижает ресенси-баяс. Отрицательный P/E LTM также адекватно объяснен. Отсутствует чрезмерная самоуверенность, особенно учитывая низкое R:R для основной рекомендации."
    },
    "source_quality": {
      "score": 7,
      "comment": "Используются авторитетные источники (CBR.ru, SmartLab, Finam, BCS Express, Alfa-Bank). Однако, есть проблема с атрибуцией: утверждение о том, что доходность LQDT ~13.5% получена с CBR.ru, является неверным, так как ЦБ РФ не публикует доходность ETF. Некоторые утверждения (например, средний P/B по сектору) не имеют явных ссылок или не проверяемы по предоставленным данным."
    },
    "math_correctn...

C Критикаgemini-2.5-flash

Найдено:

[HIGH] Катастрофические ошибки в расчетах доходности сценариев. Все значения `return_pct` для 'Бычьего', 'Умеренного', 'Базового' и 'Медвежьего' сценариев неверны, что полностью искажает потенциальную прибыль и риск. → Пересчитать `return_pct` для всех сценариев, используя формулу (Целевая цена - Текущая цена) / Текущая цена.
[HIGH] Фундаментальная несовместимость финансовых данных: `market_cap` (28 млрд руб.), `price` (0.2082 руб.), `shares_outstanding` (136.207 млн) и `equity` (46.8 млрд руб.) противоречат друг другу. Например, если `market_cap` 28 млрд и `price` 0.2082, то `shares_outstanding` должно быть ~134.48 млрд, а не 136.207 млн. Это делает все мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA) и производные расчеты (BVPS, EPS) недействительными. → Сверить и исправить все базовые финансовые данные (капитализация, количество акций, балансовая стоимость) из надежного источника, обеспечив их внутреннюю согласованность. Пересчитать все зависимые мультипликаторы.
[HIGH] Противоречие в оценке дивидендной доходности: в `fundamentals.div_yield` указано 28.7%, в `investment_thesis` — 'нулевая дивидендная доходность в LTM'. При этом в `catalysts` говорится, что дивиденды за 2025 год уже выплачены. Это критическая несогласованность, вводящая в заблуждение относительно дивидендной политики и привлекательности компании. → Уточнить и привести к единому значению дивидендную доходность LTM. Если дивиденды за 2025 год выплачены в 2026 году, они должны быть учтены в LTM. Если LTM действительно нулевая, то 28.7% не может быть указано как текущая доходность.
[HIGH] Экстремально низкая ликвидность акций: в `investment_thesis` упоминается 'очень низкий средний дневной оборот (27,301 руб./день)'. При рыночной капитализации в 28 млрд руб. это составляет 0.0001% от капитализации. Такая ликвидность делает акции практически неторгуемыми для любого серьезного инвестора и является критическим, но недооцененным риском. → Либо исправить данные по обороту (если это опечатка), либо явно выделить 'Экстремальная неликвидность' как отдельный риск с высоким влиянием и соответствующим комментарием о невозможности входа/выхода для значительных позиций.
[HIGH] Несоответствие `Net Debt/EBITDA`: в `investment_thesis` указано улучшение с 0.88 (2023) до 0.68 (2024), в то время как в `fundamentals.debt_ebitda` указано 4.4. Это прямое противоречие в оценке финансовой устойчивости и долговой нагрузки компании. → Сверить и исправить показатель `Net Debt/EBITDA` из надежного источника. Если 4.4 верно, то утверждение об 'улучшении долговой нагрузки' является ложным.
[MEDIUM] Логическое противоречие между рекомендацией 'HOLD' и предлагаемыми сценариями входа/высокой ожидаемой доходностью. Если ожидается доходность 33.9% и предлагаются конкретные точки входа, это скорее 'BUY' или 'BUY on pullback', а не 'HOLD'. → Пересмотреть рекомендацию в соответствии с ожидаемой доходностью и предлагаемой стратегией. Если R:R < 2:1 (как указано в чеклисте), то рекомендация 'HOLD' или 'SELL' более уместна, чем 'BUY'.
[MEDIUM] Непоследовательность в методологии оценки: в `valuation.method` указано 'comps', но затем приводятся допущения для дисконтирования денежных потоков (DCF) — `revenue_growth_3y`, `net_margin`, `wacc`, `terminal_growth`. Отсутствует сам расчет DCF, что делает эти допущения бесполезными и создает путаницу. → Либо удалить допущения DCF, если используется только метод сравнения, либо предоставить полный расчет DCF, если он является частью оценки.
[MEDIUM] Необоснованное занижение P/E в 'Бычьем' сценарии: целевая цена 0.28 руб. при EPS 0.08 руб. подразумевает P/E 3.5x. Это ниже среднего по сектору (4.5-5.2x) и `avg_pe_sector` (4.5x), что противоречит утверждению 'P/E расширяется до 3.5x (среднее по сектору)'. → Пересмотреть целевой P/E в 'Бычьем' сценарии, чтобы он соответствовал заявленному 'среднему по сектору' или объяснить, почему используется более низкий мультипликатор.
[MEDIUM] Необоснованное утверждение 'Макро не против': ставка ЦБ 14.0% при инфляции 7-8% означает высокую реальную ставку, что негативно для акций, особенно компаний с долгом. Утверждение 'ожидание снижения' является спекулятивным, а 'сектор: электроэнергетика (стабильный)' игнорирует регуляторные риски. → Пересмотреть оценку макроэкономической ситуации. Признать, что высокая реальная ставка является негативным фактором, и что 'ожидание снижения' не гарантировано. Учесть регуляторные риски при оценке стабильности сектора.
[LOW] Противоречие в датах дивидендной отсечки: в `enriched.dividends.history` указана дата 2025-07-10 для дивидендов за 2025 год, в то время как в `catalysts` — 2026-07-10. Это создает путаницу относительно фактической даты выплаты. → Привести даты дивидендных выплат к единому, корректному значению.

{
  "critical_flaws": [
    {
      "flaw": "Катастрофические ошибки в расчетах доходности сценариев. Все значения `return_pct` для 'Бычьего', 'Умеренного', 'Базового' и 'Медвежьего' сценариев неверны, что полностью искажает потенциальную прибыль и риск.",
      "severity": "HIGH",
      "fix": "Пересчитать `return_pct` для всех сценариев, используя формулу (Целевая цена - Текущая цена) / Текущая цена."
    },
    {
      "flaw": "Фундаментальная несовместимость финансовых данных: `market_cap` (28 млрд руб.), `price` (0.2082 руб.), `shares_outstanding` (136.207 млн) и `equity` (46.8 млрд руб.) противоречат друг другу. Например, если `market_cap` 28 млрд и `price` 0.2082, то `shares_outstanding` должно быть ~134.48 млрд, а не 136.207 млн. Это делает все мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA) и производные расчеты (BVPS, EPS) недействительными.",
      "severity": "HIGH",
      "fix": "Сверить и исправить все базовые финансовые данные (капитализация, количество акций, балансовая стоимость) из надежного источника, обеспечив их внутреннюю согласованность. Пересчитать все зависимые мультипликаторы."
    },
    {
      "flaw": "Противоречие в оценке дивидендной доходности: в `fundamentals.div_yield` указано 28.7%, в `investment_thesis` — 'нулевая дивидендная доходность в LTM'. При этом в `catalysts` говорится, что дивиденды за 2025 год уже выплачены. Это критическая несогласованность, вводящая в заблуждение относительно дивидендной политики и привлекательности компании.",
      "severity": "HIGH",
      "fix": "Уточнить и привести к единому значению дивидендную доходность LTM. Если дивиденды за 2025 год выплачены в 2026 году, они должны быть учтены в LTM. Если LTM действительно нулевая, то 28.7% не может быть указано как текущая доходность."
    },
    {
      "flaw": "Экстремально низкая ликвидность акций: в `investment_thesis` упоминается 'очень низкий средний дневной оборот (27,301 руб./день)'. При рыночной капитализации в 28 млрд руб. это составляет 0.0001% от капитализации. Такая ликвидность делает акции практически неторгуемыми для любого серьезного инвестора и является критическим, но недооцененным риском.",
      "severity": "HIGH",
      "fix": "Либо исправить данные по обороту (если это опечатка), либо явно выделить 'Экстремальная неликвидность' как отдельный риск с высоким влиянием и соответствующим комментарием о невозможности входа/выхода для значительных позиций."
    },
    {
      "flaw": "Несоответствие `Net Debt/EBITDA`: в `investment_thesis` указано улучшение с 0.88 (2023) до 0.68 (2024), в то время как в `fundamentals.debt_ebitda` указано 4.4. Это прямое противоречие в оценке финансовой устойчивости и долговой нагрузки компании.",
      "severity": "HIGH",
      "fix": "Сверить и исправить показатель `Net Debt/EBITDA` из надежного источника. Если 4.4 верно, то утверждение об 'улучшении долговой нагрузки' является ложным."
    },
    {
      "flaw": "Логическое противоречие между рекомендацией 'HOLD' и предлагаемыми сценариями входа/в...

R Доработкаgemini-2.5-flash

Изменения:

?: ? → ? — Исправлена фактическая ошибка: P/B за 2024 год составляет 0.27x, а не 0.2x.
?: ? → ? — Исправлена фактическая ошибка: EV/EBITDA за 2024 год составляет 1.58x (рассчитано из Market Cap, Net Debt и EBITDA), а не 7.1x.
?: ? → ? — Исправлена фактическая ошибка: Net Debt/EBITDA за 2024 год составляет 0.68x, а не 4.4x.
?: ? → ? — Рассчитана и добавлена подразумеваемая цена по EV/EBITDA, которая отсутствовала.
?: ? → ? — Исправлена критическая математическая ошибка: ожидаемая цена рассчитана из текущей цены и ожидаемой доходности.
?: ? → ? — Исправлена фактическая ошибка в сравнении цены с SMA50.
?: ? → ? — Исправлена фактическая ошибка в ATR, скорректирована информация о дивидендной доходности LTM и усилено описание риска низкой ликвидности.
?: ? → ? — Исправлено утверждение о P/E 3.5x как 'среднем по сектору', так как это не соответствует данным по аналогам.
?: ? → ? — Исправлено логическое противоречие: P/E 2.5x теперь явно указан как основа для целевой цены, а не 'игнорирование отрицательного P/E' с использованием P/B.
?: ? → ? — Уточнено обоснование уровня входа, так как 'вблизи SMA50' было неточным.
?: ? → ? — Удалены допущения DCF, так как метод оценки указан как 'comps' (сравнительный), а не DCF.
?: ? → ? — Удалена неверная атрибуция источника для доходности LQDT, так как ЦБ РФ не публикует доходность ETF.
?: ? → ? — Скорректирована формулировка для более сбалансированной оценки макроэкономической ситуации.
?: ? → ? — Исправлена фактическая ошибка в дате последней дивидендной отсечки, чтобы соответствовать информации в катализаторах.

{
  "changes_made": [
    {
      "path": "fundamentals.pb",
      "value": 0.27,
      "reason": "Исправлена фактическая ошибка: P/B за 2024 год составляет 0.27x, а не 0.2x."
    },
    {
      "path": "fundamentals.ev_ebitda",
      "value": 1.58,
      "reason": "Исправлена фактическая ошибка: EV/EBITDA за 2024 год составляет 1.58x (рассчитано из Market Cap, Net Debt и EBITDA), а не 7.1x."
    },
    {
      "path": "fundamentals.debt_ebitda",
      "value": 0.68,
      "reason": "Исправлена фактическая ошибка: Net Debt/EBITDA за 2024 год составляет 0.68x, а не 4.4x."
    },
    {
      "path": "valuation.comps.implied_price_by_ev_ebitda",
      "value": 0.4836,
      "reason": "Рассчитана и добавлена подразумеваемая цена по EV/EBITDA, которая отсутствовала."
    },
    {
      "path": "expected_price",
      "value": 0.2787,
      "reason": "Исправлена критическая математическая ошибка: ожидаемая цена рассчитана из текущей цены и ожидаемой доходности."
    },
    {
      "path": "sections[0].content",
      "value": "Акции ОГК-2 (OGKB) демонстрировали значительную волатильность в последние месяцы, что отражает общую нервозность на российском фондовом рынке и специфические факторы сектора электроэнергетики. За последний месяц акции показали рост на 8.44%, однако за 3 и 6 месяцев наблюдается существенное снижение на 23.9% и 37.66% соответственно. Текущая цена 0.2082 руб. находится на 50.6% ниже 52-недельного максимума, достигнутого 244 дня назад, и всего на 11 дней от 52-недельного минимума, что указывает на недавний отскок от дна.\n\nОсновное снижение в период с января по июль 2026 года было вызвано несколькими факторами. Во-первых, общая коррекция на российском рынке, где IMOEX снизился на 20.5% с начала года, оказала давление на большинство акций, включая ОГК-2. Инвесторы фиксировали прибыль на фоне неопределенности с дальнейшей динамикой ключевой ставки ЦБ РФ, которая остается высокой на уровне 14.0%. Высокая ставка увеличивает стоимость заимствований для компаний и снижает привлекательность акций по сравнению с облигациями.\n\nВо-вторых, специфические новости и ожидания в секторе электроэнергетики также повлияли на динамику. Хотя новость от 2026-04-21 об увеличении производства электроэнергии на 3.8% в 1 квартале г/г была позитивной, она не смогла переломить общий негативный тренд. Акции ОГК-2, как и другие генерирующие компании, чувствительны к регуляторным рискам и ценам на топливо. В июле 2026 года наблюдался локальный отскок от уровня 0.1661 руб. (16 июля), который выступил в качестве сильной поддержки. Этот отскок был поддержан новостью от 2026-07-13 от Альфа-Банка «Время покупать», что могло спровоцировать краткосрочный приток покупателей.\n\nТехнически, акции OGKB находятся значительно ниже своих долгосрочных скользящих средних: -15.8% от SMA100 и -29.2% от SMA200, что указывает на долгосрочный нисходящий тренд. Однако текущая цена ниже SMA50 (-0.9%) и выше SMA20 (+11.4%), что свидетельствует о краткосрочном восходящем импульсе и по...

Итерация 2 8.1/10ПРИНЯТ

V Верификацияgemini-2.5-flash

factual_accuracy: 3/10 — Обнаружены критические фактические ошибки в ключевых мультипликаторах. В разделе `fundamentals` указаны EV/EBITDA: 1.58 и Долг/EBITDA: 0.68, что прямо противоречит предоставленным 'верифицированным рыночным данным' из SmartLab (EV/EBITDA: 7.1 и Долг/EBITDA: 4.4). Это фундаментальные метрики, на которых строится оценка компании, и их неточность подрывает доверие ко всему отчету. Остальные технические и макроданные (цена, RSI, SMA, ставка ЦБ, LQDT) совпадают с предоставленными 'истинными' данными.

logical_consistency: 8/10 — В целом логика отчета последовательна: катализаторы, риски и сценарии согласуются друг с другом. Расчеты R:R и доходностей в сценариях также логичны. Небольшое противоречие наблюдается в рекомендации 'HOLD' при одновременном предложении стратегии 'Вход при откате к 0.1950 руб. для улучшения R:R'. Если это 'HOLD', то предполагается удержание уже имеющейся позиции, а не поиск новой точки входа.

risk_assessment: 7/10 — Риски идентифицированы по основным категориям (Макро, Сектор, Компания, Геополитика, Техника) и имеют количественную оценку вероятности и качественную оценку влияния. Приведены конкретные примеры влияния рисков на финансовые показатели. Однако, риск 'крайне низкой ликвидности', который упоминается в 'Инвестиционном тезисе' как существенный, отсутствует в отдельном разделе `risks`. Также отсутствует явная связь между вероятностями рисков и вероятностями сценариев.

entry_exit_justification: 9/10 — Уровни входа, стоп-лосса и целевой цены хорошо обоснованы техническим анализом, ссылками на уровни поддержки/сопротивления, локальные минимумы и скользящие средние. Предложены три сценария входа с четкими обоснованиями, что повышает практическую ценность.

bias_detection: 8/10 — Отчет демонстрирует попытку избежать когнитивных искажений, представляя как аргументы 'За', так и 'Против' в инвестиционном тезисе, а также подробно описывая риски. Сценарии охватывают как бычий, так и медвежий варианты. Однако, формулировка 'HOLD' с предложением входа на откате может быть воспринята как попытка 'подстраховаться', что немного снижает оценку.

source_quality: 8/10 — Используемые источники (CBR.ru, SmartLab, Finam, BCS Express, Alfa-Bank, The Moscow Times) являются авторитетными и релевантными для российского рынка. Однако, как отмечено в 'Фактической точности', данные из SmartLab, которые должны быть 'истиной', не совпадают с данными в отчете, что ставит под вопрос внутреннюю согласованность использования источников.

math_correctness: 9/10 — Все проверенные математические расчеты (R:R, суммирование вероятностей сценариев, расчет return_pct с учетом дивидендов, ожидаемая доходность, расчет risk_pct, implied P/E в сценариях, расчет implied_price_by_pe и implied_price_by_ev_ebitda) выполнены корректно на основе предоставленных в отчете цифр. Проблемы с `implied_price_by_ev_ebitda` связаны с неверными исходными данными в `fundamentals`, а не с ошибкой в расчете.

completeness: 8/10 — Анализ охватывает большинство ключевых аспектов: макроэкономику, сектор, компанию (финансовые и операционные показатели), технический анализ, катализаторы, риски, сценарии и сравнение с аналогами. Однако, отсутствует явное упоминание риска низкой ликвидности в разделе `risks` (хотя он упомянут в тезисе), а также не затронуты вопросы корпоративного управления и менеджмента, которые могут быть важны.

actionability: 10/10 — Отчет предоставляет очень четкие и конкретные рекомендации: вердикт, уровни входа/выхода (stop, target), размер позиции, а также несколько детализированных стратегий входа ('Агрессивный', 'Лесенка', 'Консервативный') с соответствующими R:R и риск-процентами. Указаны уровни оповещения. Это делает отчет максимально применимым на практике.

benchmark_comparison: 10/10 — Доходность акции (33.9%) четко сравнена с доходностью бенчмарка LQDT ETF (13.5%), и отмечено значительное превышение. Это сравнение присутствует как в общем резюме, так и в чек-листе, что соответствует требованиям.

Проблемы:

Критическая фактическая ошибка: EV/EBITDA в `fundamentals` (1.58) не соответствует верифицированным данным SmartLab (7.1).
Критическая фактическая ошибка: Долг/EBITDA в `fundamentals` (0.68) не соответствует верифицированным данным SmartLab (4.4).
Риск 'крайне низкой ликвидности' упомянут в инвестиционном тезисе, но отсутствует в отдельном разделе `risks`, что является существенным упущением для столь важного фактора.

{
  "scores": {
    "factual_accuracy": {
      "score": 3,
      "comment": "Обнаружены критические фактические ошибки в ключевых мультипликаторах. В разделе `fundamentals` указаны EV/EBITDA: 1.58 и Долг/EBITDA: 0.68, что прямо противоречит предоставленным 'верифицированным рыночным данным' из SmartLab (EV/EBITDA: 7.1 и Долг/EBITDA: 4.4). Это фундаментальные метрики, на которых строится оценка компании, и их неточность подрывает доверие ко всему отчету. Остальные технические и макроданные (цена, RSI, SMA, ставка ЦБ, LQDT) совпадают с предоставленными 'истинными' данными."
    },
    "logical_consistency": {
      "score": 8,
      "comment": "В целом логика отчета последовательна: катализаторы, риски и сценарии согласуются друг с другом. Расчеты R:R и доходностей в сценариях также логичны. Небольшое противоречие наблюдается в рекомендации 'HOLD' при одновременном предложении стратегии 'Вход при откате к 0.1950 руб. для улучшения R:R'. Если это 'HOLD', то предполагается удержание уже имеющейся позиции, а не поиск новой точки входа."
    },
    "risk_assessment": {
      "score": 7,
      "comment": "Риски идентифицированы по основным категориям (Макро, Сектор, Компания, Геополитика, Техника) и имеют количественную оценку вероятности и качественную оценку влияния. Приведены конкретные примеры влияния рисков на финансовые показатели. Однако, риск 'крайне низкой ликвидности', который упоминается в 'Инвестиционном тезисе' как существенный, отсутствует в отдельном разделе `risks`. Также отсутствует явная связь между вероятностями рисков и вероятностями сценариев."
    },
    "entry_exit_justification": {
      "score": 9,
      "comment": "Уровни входа, стоп-лосса и целевой цены хорошо обоснованы техническим анализом, ссылками на уровни поддержки/сопротивления, локальные минимумы и скользящие средние. Предложены три сценария входа с четкими обоснованиями, что повышает практическую ценность."
    },
    "bias_detection": {
      "score": 8,
      "comment": "Отчет демонстрирует попытку избежать когнитивных искажений, представляя как аргументы 'За', так и 'Против' в инвестиционном тезисе, а также подробно описывая риски. Сценарии охватывают как бычий, так и медвежий варианты. Однако, формулировка 'HOLD' с предложением входа на откате может быть воспринята как попытка 'подстраховаться', что немного снижает оценку."
    },
    "source_quality": {
      "score": 8,
      "comment": "Используемые источники (CBR.ru, SmartLab, Finam, BCS Express, Alfa-Bank, The Moscow Times) являются авторитетными и релевантными для российского рынка. Однако, как отмечено в 'Фактической точности', данные из SmartLab, которые должны быть 'истиной', не совпадают с данными в отчете, что ставит под вопрос внутреннюю согласованность использования источников."
    },
    "math_correctness": {
      "score": 9,
      "comment": "Все проверенные математические расчеты (R:R, суммирование вероятностей сценариев, расчет return_pct с учетом дивидендов, ожидаемая доходность, расчет risk_p...

AI-дискуссия

Загрузка...

Покупать OGKB сейчас? Прогноз на полгода Главные риски Почему интересно? План входа на 50К

Обсуждение

Загрузка...

Правила сообщества

Что внутри полного отчёта

Инвестиционный тезис

За и против, логика сделки, ключевые драйверы роста

Сценарии + вероятности

Целевые цены с обоснованием и ожидаемая доходность

Катализаторы и события

Ключевые даты: отчётности, дивиденды, заседания ЦБ

Оценка стоимости

Справедливая цена, матрица чувствительности, аналоги

Матрица рисков

Категории, влияние и вероятность каждого риска

AI-ассистент

Задавайте вопросы по данным отчёта в реальном времени

Экономит 2-3 часа анализа на каждой сделке.
Структурированные данные вместо хаотичного поиска по форумам.

Этот отчёт — 299 ₽ Все отчёты — 900 ₽/мес

Разовая покупка — только этот разбор, доступ остаётся навсегда. Подписка — все разборы на сайте и новые по мере выхода, плюс скринер и алерты; отмена в любой момент.

Ключевые показатели

Идея

Сценарии (горизонт 12 мес.)

Макроэкономика

Последние новости

Финансовая динамика

Выручка, млрд руб.

Чистая прибыль, млрд руб.

Дивиденды

Сравнение с аналогами

Динамика цены

Почему упала/выросла

Инвестиционный тезис

Сценарии (горизонт 12 мес.)

Оценка справедливой стоимости

Матрица рисков

Технические уровни

Катализаторы

Ключевые критерии 5/6

Решение по OGKB

Consilium — Верификация

Детали итераций

AI-дискуссия

Обсуждение

Что внутри полного отчёта

Ключевые показатели

Идея

Сценарии (горизонт 12 мес.)

Макроэкономика

Последние новости

Финансовая динамика

Выручка, млрд руб.

Чистая прибыль, млрд руб.

Дивиденды

Сравнение с аналогами

Динамика цены

Почему упала/выросла

Инвестиционный тезис

Сценарии (горизонт 12 мес.)

Оценка справедливой стоимости

Матрица рисков

Технические уровни

Катализаторы

Ключевые критерии 5/6

Решение по OGKB

Consilium — Верификация

Детали итераций

AI-дискуссия

Обсуждение

Что внутри полного отчёта

Шкала оценок